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Resumo – O que significa ágio e deságio? Descubra como esses conceitos se aplicam no mercado e veja como usá-los para melhorar seus resultados.
Você já ouviu alguém usar os conceitos de “ágio e deságio” nos investimentos? Por que eles são tão importantes nas negociações? Muito presentes em compras e vendas de bens, eles também são fundamentais no mercado financeiro, incluindo renda variável e renda fixa.
Neste artigo, você vai descobrir o significado de cada um, conferir exemplos práticos e entender como essas noções podem afetar suas estratégias de investimento.
O que significa o termo “Ágio”?
Ágio é o valor adicional cobrado sobre um produto ou ativo em relação ao seu preço de referência. Em outras palavras, é a diferença positiva entre o preço efetivamente praticado em uma negociação e o valor base que se espera pagar ou receber.
- Exemplo de ágio em ações: Se uma ação foi comprada a R$ 10,00 e, devido à alta demanda, é vendida a R$ 12,00, a diferença de R$ 2,00 é o ágio.
- Exemplo de ágio em negociações de bens: Ao comprar um imóvel avaliado em R$ 300.000,00 por R$ 320.000,00, o ágio corresponde aos R$ 20.000,00 pagos acima do valor de referência.
O que significa o termo “Deságio”?
Deságio é a redução do valor em relação ao preço de referência. Trata-se do oposto do ágio, pois representa uma diferença negativa entre o valor base e o preço praticado.
- Exemplo de deságio em títulos públicos: Se um título tem valor de face (também conhecido como valor nominal ou de resgate) de R$ 1.000,00 e é adquirido por R$ 900,00, esse desconto de R$ 100,00 é o deságio.
- Exemplo de deságio em produtos: Durante promoções, as lojas costumam aplicar deságios ao vender produtos por valores menores do que o preço de etiqueta.
Ágio e Deságio no mercado de Renda Fixa
Além do mercado de ações, ágio e deságio também são relevantes na renda fixa. Nessa modalidade, o investidor se depara com títulos públicos, CDBs, debêntures e outros papeis que podem ser negociados no mercado secundário.
O mercado secundário é o ambiente no qual os títulos são negociados entre os próprios investidores após sua emissão inicial, ou seja, não envolve mais a compra direta do emissor
- Acima do valor de face (ágio): Quando um título de renda fixa, como um Tesouro IPCA+, é comprado por um preço superior ao seu valor nominal, dizemos que há ágio. Isso costuma acontecer quando as taxas de juros de mercado caem e, consequentemente, o título se valoriza, pois paga uma taxa contratada mais alta do que a encontrada em novos títulos.
- Para entender mais sobre isso, veja o nosso texto sobre marcação a mercado.
- Abaixo do valor de face (deságio): Em contrapartida, quando as taxas de juros sobem, os títulos antigos podem ficar menos atrativos e serem vendidos com deságio. Nesse caso, o investidor pode adquirir esses papeis abaixo do valor de face, aumentando o rendimento potencial até o vencimento.
Esses movimentos de ágio e deságio na renda fixa influenciam diretamente o retorno final do investidor, pois determinam quanto se paga ou recebe antes do vencimento do título. Por isso, é importante avaliar as condições de mercado e os objetivos financeiros antes de realizar qualquer negociação.
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Principais diferenças entre Ágio e Deságio
1) Valor em relação ao preço de referência:
- Ágio: valor final acima do preço base.
- Deságio: valor final abaixo do preço base.
2) Motivações:
- Ágio: geralmente ocorre em situações de alta demanda, especulação ou escassez de ofertas.
- Deságio: pode ocorrer em cenários de baixa procura, necessidade urgente de venda ou expectativa de valorização futura.
3) Impacto nos investimentos:
- Ágio: representa oportunidade de lucro para quem vende, mas custo maior para quem compra.
- Deságio: pode significar risco para quem vende abaixo do preço de mercado, mas chance de lucro para quem adquire ativos mais baratos.
Quando esses conceitos se tornam importantes?
Ágio e deságio são particularmente relevantes no mercado financeiro, como o mercado de ações e de câmbio, mas também se aplicam à renda fixa, como você viu. Mesmo no dia a dia, reconhecer essas dinâmicas ajuda na análise de custos e na tomada de decisões em compras e vendas de bens e serviços.
Fique atento a sinais de mercado para identificar oportunidades de adquirir um bem ou título com deságio, evitando ao máximo pagar ágio quando ele não fizer sentido para seus objetivos financeiros.
Aplicações no dia a dia
Entender o que é, o que significa ágio e deságio vai muito além de simples definições. Esses conceitos influenciam estratégias de investimento, negociações e até compras cotidianas.
Em termos gerais, ágio está associado a um “sobrepreço”, que podemos interpretar como “caro”, enquanto o deságio corresponde a um “desconto”, representando algo “barato”. No entanto, tanto o “caro” quanto o “barato” estão sempre em relação a uma referência de valor, seja o preço de mercado ou o valor de face de um título.
Enquanto o ágio reflete valores acima do preço de referência, o deságio representa a possibilidade de adquirir um ativo ou bem por menos do que seu valor base. Assim, saber quando vale a pena pagar ou receber ágio, e como se beneficiar de um deságio, é fundamental para maximizar ganhos e minimizar riscos em qualquer cenário, inclusive na renda fixa.
Por João Victorino
João Victorino é administrador de empresas e especialista em finanças pessoais. Formado em Administração de Empresas e com MBA pela FIA - USP. Executivo em empresas multinacionais nas áreas de desenvolvimento de negócios, marketing e estratégia. Possui ampla experiência no empreendedorismo e hoje divide esses aprendizados. Para isso, o especialista criou e lidera o canal A hora do dinheiro , com conteúdo gratuito e uma linguagem simples, objetiva e inclusiva.
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